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一个即将拉升启动的5G细分龙头--浙江众成,进口替代,全国唯一

时间:2020/06/21 编辑:景哥观世界 关键字: 5G 浙江众成 SEP 进口替代

时间过得很快,2020年已经进入了6月份,中国的5G新基建建设一直在如火如荼的进行中。近几天通过量价时空分析,发现5G板块和新材料的一家浙江公司--浙江众成包装材料股份有限公司,股票简称:浙江众成,股票代码:002522,这票的量价时空已经走的非常好、特别的好。下面我们从8维度全面具体分析下这只股票。

首先还是我常说的量、价、时、空这4个方面。

该公司从2001年成立至今,已经有20年的时间了。2010年上市至今,整整10年了。但截至2020年6月18日,该公司的总市值不到65亿!

10年了,从上市之初的发行价30元/股,经过4次除权,向前除权后,截至今日(2020.6.18日),股价才7.17元。

且经过近2年多时间的调整,该股票一直在箱体区间7.89--3.79之间横盘(感觉这数字很特殊)!两年时间了。

敲重点:

1、这期间一直没除权送股喔!是不是股价太低了?大家去想!当前的动态市盈率也不是太高才84.29。

2、近期MACD指标的日、周、月线金叉,kdj的月线已经金叉!上两周,我分析出来的合肥城建,就是这样的走势,我果断买入 ,盈利32%,第四天果断出局,现在这票,如果没错,也应该要复制合肥城建的走势。

浙江众成日线 macd 金叉

浙江众成日线 macd 金叉

浙江众成月线kdj 金叉图

浙江众成月线kdj 金叉图

浙江众成月线MACD金叉图

浙江众成月线MACD金叉图

其他的就不上图了,还有RSI W&R 等有用,常用的技术指标,就不一一分析了。

从这个量价时空来说,该票就差一个热点了。

下面从8维度的另外4个维度:基本面、消息面、行业趋势、当前热点等继续分析。

基本面:

从同花顺F10来大概了解下该公司的财务状况:

浙江众成基本财务概括

浙江众成基本财务概括

主营业务情况:

多层共挤聚烯烃热收缩薄膜(简称POF热收缩膜)产品的研发、生产和销售!

国内最早进入POF热收缩膜领域的生产企业之一,如今也是国内该领域产能规模最大,市占率居全球第二位的企业,中国第一,仅次于美国希悦尔公司,行业地位领先!

5G:

2020年2月29日公告:众立合成材料研发生产的光纤油膏用 SEP 是可用于光通讯纤维光缆保护油膏材料,是 5G通讯网络的关键材料之一,已形成批量生产能力并已实现销售,在多家国内外客户光纤、光缆油膏上成功运用。后面重点介绍这个热点!

新材料:

公司主营POF热收缩膜产品的研发、生产和销售,是全球最专业、生产规模最大的聚烯烃收缩膜制造商之一。公司POF热收缩膜产品可细分为POF普通型膜、POF交联膜、POF高性能膜3大类8个系列,近两年类公司一直维持15条2.4米聚烯烃热收缩膜生产线,年产能2.27万吨,产能利用率已基本饱和。我国POF热收缩膜生产制造行业的领军企业!

经营消息面:

1、2019年净利6416.17万增长78.64% 销售收入及销量增长!

2、 2020年第一季度净利1926.25万增长63.22% 采购原料成本降低!

行业趋势(优势):

5G和新材料是近些年国家重点发展行业,也是盈利增长最快的行业。行业前景非常看好。

近期热点:

媒体报道:浙江众成在5G大规模建设的前夜,实现上游核心材料突破海外垄断,公司国内唯一量产!

一线调研:实锤订单!5G关键材料唯一突破海外垄断,较进口价低30%

具体为:

1、公司“光缆油膏用SEP”产品通过专家组鉴定,正在申请国家级发明专利。SEP为5G光纤光缆上游核心材料,成功打破海外垄断。2、调研获悉,SEP实现国内唯一量产,且5G初期已小批量出货。产品毛利率高达50%,进口替代率为90%,业绩弹性大。

3、5G毫米波建设加速下游光纤光缆需求井喷,预计是4G的16X以上,时点就在今年。

4、市场高度关注的塑料货币相关项目“高性能功能性聚丙烯薄膜试制项目”仍在推进,我国具备塑料钞票全面发行条件,公司唯一受益。

其他方面(算是不好的一面):

1、近几天,该票底部放量,而且是放巨量。虽然大股东有减持,但减持数量不多。

2、还差减持完毕,利空出尽,是不是利好?大家去想。

多说说减持:该公司大股东陈大奎,从2019年12月18日发布的减持公告之日起算的3个交易日后的6个月内,分4次减持了2,789.56 万股,还剩下35,370.00-2,789.56=747.44(万股)。747.44*7.17*10000=53,591,448元(5.359千万元),减持时间还剩最多5天时间。如果不继续减持,那就是.......

另外一个股东近期已经全额减持,不再赘述。

说减持这么多,不是今天的重点,但减持猛于虎,大家都知道的。所以,该票的减持,利空已经释放了75%--80%了吧。

所以,期间媒体也大肆报道过大股东在10年间减持套现了18亿,我不认同这个看法!经过查询,2017年11月9日公告,截至本公告日,公司控股股东、实际控制人的一致行动人陈健先生已实施完成本次增持计划,本次合计增持金额为14461.149655万元(近1.45亿),符合陈健先生在本次增持计划中提出的拟增持金额不低于1亿元且不超过1.5亿元的要求。本次增持计划实施完成后,陈健先生直接持有公司股份6339.0329万股,占公司总股本的7%。

3、公司近几年现金流不够充足,主要是公司在子公司众立科技的研发投入很多。

这一增一减,实际上没那么多,又经过查询,该公司近几年在生产投入上追加了不少的硬件设施设备和厂房。

浙江众成投资建厂实际情况

浙江众成投资建厂实际情况

这说明公司股东是一个实干家,拿钱做了实事的,也是公司规模在不断扩大的资本结果。

市场热点:

引用一则网络报道:

5G大规模建设前夜,我国光纤光缆核心材料突破了海外垄断,并且拿到了多家厂商的订单。日前,多家机构奔赴浙江众成进行一线调研。

“为了防潮,在制造光纤光缆的过程中,必须裹一层油膏。可是,油膏的核心材料SEP-1却一直被美国科腾、日本可乐丽所垄断,我们只能进口。”浙江众成的高管在调研中指出,“但是,今年发生了重大转机!”

调研核心实录要点:

①光纤光缆核心材料SEP国内唯一实现进口替代,售价较海外低了30%,且已经拿到多家生产商的订单。

②光纤光缆预计Q4将大规模启动,以众立科技SEP-1报价4万/吨测算,总市场容量将达到32亿元。

③突破中高端润滑油材料技术门槛,润滑油粘指剂产品5月底实现工业化。项目已经拿到实际订单,在做最后的实验。马上会在大型的会议上宣传SEP2的革命性发展。

POF高端膜是公司主营产品,技术领先,是华为、苹果的全球唯一供应商。今年毛利率逆势提升,未来还有两个重磅新品阻隔膜和高强度交叉膜。

1、5G核心材料唯一实现进口替代,并拿到重要订单

①唯一突破海外垄断,售价较进口低了30%

油膏是光纤光缆防潮的必备材料,5G通讯网络的关键材料之一,而“光纤油膏用SEP”是油膏的核心材料。

由于极高的技术壁垒,SEP市场一直被美国科腾、日本可乐丽等国际巨头所垄断。特别是美国科腾,占据了国内SEP市场大约60%以上的份额。最新调研显示,目前,公司的SEP-1正式完全替代海外的产品,并且已经拿到多家生产商的订单。

公司在调研中指出,SEP-1的技术门槛非常之高,要想成功生产,必须克服两道门槛:重金属加氢和聚合物分子结构的设计。国内有企业在做这方面的研究,但是并未得到下游客户的认可。因此,众立科技成为国内唯一一家可以对标美国科腾和日本可乐丽的企业。不仅如此,售价相比于同类进口产品还要低30%以上

并且,SEP-1不需要等待下游客户的认证,只要达到了行业标准,就可以开始供货。公司表示目前已经实现量产,开始向油膏厂供货。

②下游需求Q4大规模启动SEP带来32亿增量

5G作为我国新基建重要的一环,在政府工作报告中出现了3次。它被视为数字经济的重要引擎,在稳投资、促消费、助升级方面被寄予厚望。今年建设必将加快。

目前5G在建的都是基站和设备,光纤光缆还是沿用4G时候的基础,并没有大规模投入。专业人士预计5G光纤光缆在今年4季度将大规模启动

按照众立4万一吨的报价,对应32亿元的市场容量。在正常建设期的用量为1万吨,对应4亿元一年的市场容量。

届时,浙江众成作为国内唯一量产光纤光缆用油膏核心材料的公司,将充分受益这轮5G建设大潮。

浙江众成(一线调研):实锤订单!5G关键材料唯一突破海外垄断,较进口价低30%


2、刚刚突破高端润滑油材料领域,即将发布革命性产品

我国高端润滑油市场一直被美国科腾公司垄断,关键就在于乙丙这一原材料。经过众立科技公司多年研发“烧钱”后,成公研发出乙丙感性剂,即将抢占科腾公司的中高端市场。

公司的润滑油粘指剂产品正式在今年5月底实现工业化,打入近4万吨的中高端的乙丙感性剂的市场。相较于过去的乙丙产品,公司最新研发的产品还做到了于发动机共寿命、高寒地区调节的革命性性能。调研获悉,项目已经拿到实际订单,在做最后的实验。公司马上会在大型的会议上宣传SEP2的革命性发展。预计这个产品在明年将会有大幅的增长。

3、高端POF膜华为、苹果唯一供货,还有两个重磅新品

浙江众成以POF膜起家,下游主要包括食品、日用品、文具、电子产品等的外包装。客户包括康师傅、华为、苹果等国际大企业,甚至还是华为、苹果的全球唯一供应商。同类产品的定价会比同行高出20%,并且常年保持满产满销状态,凭借的就是公司优秀的产品质量。

公司下游的需求变动不会很大,但是母公司19年的毛利率竟然提升了5个点。主要由于公司会主动引导下游客户去使用更高端的产品。这块业务在这4年间,从0成长到1个亿的产值,提高了公司的毛利率。

未来公司还将会在高端膜领域突破:

①阻隔膜:能够延长生鲜食品的保质期,这也是目前在欧洲比较高端和附加值高的产品。预计下半年有样品给客户测试。阻隔膜目前在国内还没有什么运用,但今后随着冷链技术的发达,对生鲜食品的阻隔要求也会逐步起来,这块业务的毛利率将接近100%。

②交叉的高强度膜:用于防水卷材等领域。这个产品的国内市场产值将近一个亿,但是目前100%依赖美国的,公司逐渐实现突破。现在每个月已经有500-600万的订单。

4、重要子公司众立科技今年就能扭亏为盈

通过3个步骤,之前一直“拖后腿”的众立科技将开始为浙江众成贡献利润。

第一步,目前已经实现了一期和二期满产,使得人员工资成本、财务成本、折旧成本都大幅降低。目前公司每月单产超过7000吨,产销平衡。实现了稳定的收入,并将在6月实现扭亏为盈。

第二步,进入高端产品的研发和工业化以及中档产品的放量。中档产品包括SEBS、SIS以及鞋材产品(跟阿迪和耐克共同开发的高端产品)、还有市场上高端润滑油粘指剂保护膜产品。预计会在9月份实现。

第三步,把一线和两条小线全部更换成高端产品,包括几大类:润滑油粘指剂、保护膜、液体橡胶、弹性熔喷料、感光材料等。

浙江众成(一线调研):实锤订单!5G关键材料唯一突破海外垄断,较进口价低30%

 

时机已到,就看你的了!

歌乐山的哥

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