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碳中和元年:光伏板块没有倒下,只不过龙头换人了!

时间:2021/03/27 编辑:景哥观世界 关键字: 碳中和 光伏组建 光伏硅片 光伏硅料 逆变器

作者:有眼不识泰山

碳中和元年,光伏龙头开始互换?

今年是碳中和元年,现实碳中和,是中国本世纪在政治、经济、外交领域最瞩目的重大事件,对中国未来推动经济发展转型升级最重大机遇。发展以光伏为代表的新能源产业,是重中之重。中国光伏产业通过多年拼博,无论产业规模、成本效率已经远远领先于世界任何国家,中国光伏产业链龙头企业也是全球龙头,体现在资本市场,有人推算过,仅制造端,未来10年总市值将达到5万亿以上。这些龙头们将充分体现估值溢价。

2020年,光伏板块最风光一年,以隆基、阳光为代表涨了5——10倍了。

这一年,龙头们随着高领的介入,凭着高领光环,又创新高,进入辛丑年,龙头们是否风光不再?

人们要问,龙头们还有戏吗?

隆基大龙头还隆起吗?

通威还会继续发威吗?

阳光依然灿烂吗?

碳中和元年:光伏板块没有倒下,只不过龙头换人了

 

辛丑年也许是光伏血洗的一年。

硅料涨价,硅片涨价……玻璃也涨价…这个碳中和元年,是涨价的元年?扩产,还是扩产。

协鑫颗粒硅开始起来了,开始对通威构成威胁了?

光伏圈恶习又开始了,大家开始互黑。中环说,用了协鑫颗粒硅感觉良好,通威不高兴说,中环硅品质有所下降。上机说,我来投资颗粒硅。反正互黑是光伏圈的常态。连《证券周刊》也加入这个行列。

210 VS 182,谁会赢?有人又开始黑,210电压高怀疑安全性,210尺寸大不能用集装箱?这是事实吗?天合光能说,这是他们在黑我们!

中环说,今年硅片涨价,那么我来推广薄片化,170-160微米,某人说,薄片碎片多,中环、爱旭说,我已出货,感觉良好!

东方红,太阳升,光伏进了一个李东生。这个人1957年出生属鸡,今年鸡犬升天,运气真好!面板涨,硅片强,叠瓦好!拿了中环就是找到了一座金山。有沈浩平当马仔,一马平川,虎虎有生气。

中环处在时代的交汇点。光伏产业是中国产业之矛,半导体硅片,是中国产业之盾。

今年的中环,技术创新、业绩倍增、立场正确,绝对性*感!

中环,技术迭代胸有成竹。拉晶切片、薄片化、新叠瓦、半导体、智慧工厂招招领先。18个月内无人能超越。

环环快生金蛋吧,2020年12亿,2021年30亿,2022年50亿……硅片上量,叠瓦上量,半导体上量。

那么环环股价呢?不好说,全靠东生哥,但是只要善待沈浩平团队的兄弟们,一切都有可能。

碳中和元年:光伏板块没有倒下,只不过龙头换人了

 

不过有一点,今年,环环会勃,上山路上也许会碰上隆基大哥。

目前硅片环节里中环已经担当龙头大位了。那么电池片呢?是通威吗?不,通威不威了。那是谁呢?

爱旭,爱旭!股票代码是600732,董事长叫陈刚,刚哥也善于勃。

怎么可能呢?之前我写过文章,如果本来中环可能成为阿斯麦,那么爱旭就是台积电。

爱旭年报公布后,立马电话会议交流,我看了陈刚董事长亲自写年报,仿佛字字如珠,不懂得还是不懂。我还列入几条。

爰旭,志向远大,誓做全球电池片专业化龙头,2030年前,公司产品在东部地区达到度电降低到0.1元以内。

爱旭,陈刚技术创新狂人,国内外高端技术人才云集公司,台积电、日本京瓷、三星、中芯国际、ISE著名技术大伽应来都来了。研发人员占比16.82%。

爱旭,基于电池技术研发创新能力,新型电池技术重大突破,今年夏季惊喜,传转换效率25%以上。

爱旭,没有任何沉没成本,全球最大大尺寸规格产能公司,大尺寸占比34/36,且随时机动切换,智慧工厂高效率制造。

爰旭,凭借优质客户,薄片化产品、良率高,单瓦盈利能力去年四季度超过通威。

爱旭,今年利润中位值18亿,净资产收益率是光伏里最高的之一。

说到爰旭,IDG第二大股东,他们达成何种黙契,难道仅仅是上千亿市值吗?

有人会问,组件端谁是龙头?这肯定是天合光能了。2021年底,天合组件产能突破50GW,且90%是大尺寸,公司也有自己电池片、支架业务,也与通威合作成立硅料、硅片一条龙业务的公司。可以说,随着隆基业务向下游延伸,天合未来是隆基最大的竞争对手,甚至直接交锋。不过我认为天合光能优势比隆基更明显。

天合,董事长高纪凡,本来是学霸出身专家型人才,无论战略能力、组织管理能力、国际化能力不会比李振国弱,至少在视野上超越李振国的。

天合,没有任何沉没成本的担忧,相反形成巨大护城河的产业生态系统。智慧光伏、跟踪支架又比隆基领先一步。

天合,中长期不仅下一盘大棋,而且短期来讲业绩释放也很快,2021年中位值至少22--25亿,那么市值是上500亿仅是第一步。

光伏的产业链中,唯有逆变器行业的竞争格局没有上游们撕裂,华为退出部分市场后,阳光电源当然行业龙头了,其实阳光电源未来发力点储能市场。它本来在下游,已经有先发优势了,碳中和背景下,它依然会阳光明媚。

最近曹总当选为光伏行业协会理事长,彰显公司的行业地位,不过这个行业风气不好,市场期待曹总净化行业互黑现象。

阳光电源战略清晰,竞争格局良好,我对公司业绩预期确定的,三年内上50亿利润不是梦。股价调整后上涨,还会上涨。

辛丑年,碳中和元年,光伏产业最受关注。但光伏产业是血洗之年,注定也是龙头互换之年,我们拭目以待。

总结:从产业角度看,隆基还是一体化龙头,如果不调整战略,就可能进入大而不强。最重要的是公司硅片龙头位置已经移位给中环了,这已是客观现实了,找人写文章没有多大意思了。

硅料环节龙头保利协鑫正式确立。

硅料上游金属硅绝对龙头合盛硅业,只是被市场忽视。

电池片龙头爱旭股份,今年夏天有惊喜。

组件龙头天合光能。

逆变器龙头阳光电源。

其它环节…以后再聊。

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